索尼财务公司上市 重振IPO市场

    索尼财务公司IPO上市募得27亿美元资金是今年以来日本规模最大的公司上市，预计它的上市将重振日本IPO上市新股市场。

　　索尼财务公司上市成功募得27亿美元资金，其母公司没理由不高兴。 
 
    有了这次IPO上市募得的资金，预计索尼公司今年的净利润将上调到1.28亿美元。

　　但是索尼财务公司上市成功点燃的激情之火不仅局限于索尼公司内部。许多市场观察员认为整个日本IPO市场可能都会因此在年末再现热潮。TokyoIPO的主编TakashiNishibori说：“索尼财务公司今天的成功上市可能标志着今年IPO市场迈过了又一个分水岭。如果索尼财务公司的成功上市必将有助于今年剩下时间的其他公司的IPO上市也取得成功。”

　　索尼财务公司上市的规模是今年以来规模第二大的公司的规模的十倍，在股票上市之前，分析师和投资者们均非常关注它。许多人担心索尼财务公司股票上市后如果下跌可能会对今年剩下的准备上市的公司造成不利影响。

　　偏爱私募

　　那是因为国内公开市场已经连续几个月处于恐慌状态。据汤姆逊财经称，在9月底，日本新上市公司数量与去年同期相比减少了58％，上市募资规模仅为22.4亿美元。从那个角度来说，在93家新上市公司中有近80％的公司上市后跌破了首日开盘价。汤姆逊财经称，许多日本公司选择了不公开上市而是代之以发行企业债券，今年前九个月的企业债券发行总量与去年同期相比几乎翻了一倍。

　　最近，美国发生次级债危机，给脆弱的股市带内了更大的冲击，全球投资者纷纷撤离日本东京股市。从今年年初开始到现在，Topix金融指数已经下跌了18％，而重要理财指标也下跌了23％。

　　但是到今天，投资者们心中的恐惧已经大部分消除了。索尼财务公司股票在今日首日上市开盘价为每股40万日元（约合每股3420美元），盘中一度摸高5％，最终收盘时涨幅为3.8％。索尼财务公司的市值也因此达到了77亿美元。领头羊日经225股票指数也以1.6％的较高涨幅报收。未参与这项交易的Westernbrokerage公司的一位不愿意透露姓名的分析师称：“情况看起来还不错。”

　　可靠的摇钱树

　　索尼财务公司的稳定收益对于投资者们来说显然是很有吸引力的。公司从1979年开始通过与PrudentialFinancial公司的合作进入人寿保险市场。消费者们肯定愿意购买一家拥有众多著名产品的公司的股票。人寿保险业务的收入占到了索尼财务公司收入的90％，利润占比为80％，事实证明索尼财务公司在日本做得非常不错，公司因此也得以继续扩展业务，先后进入了汽车和财产保险和网络银行市场。

　　在近几年，索尼财务公司已经成了索尼公司稳定可靠的收入来源之一。当索尼公司苦于改造其不断亏损的电子业务以及其电视游戏业务由盈转亏时，公司的理财业务一直是公司盈利能力最强的业务之一。它还是一个很好的现金来源，公司去年68亿美元的现金有三分之一都是由它提供的，保险金收入有时甚至超过了竞争对手合同金额。MacquarieSecurities公司预计从今年3月份到明年3月份这个财务年度里索尼财务公司的营业利润将增长25％达到9亿美元；销售额将增长15％达到63亿美元。

　　但是索尼财务公司thldl.org.cn上市成功与主担保人Nomura Holdings公司和JPMorganChase公司的策略也分不开。为了防止投资者立即套现，承销商们表示经纪服务并不是通过网络经纪业务来销售。东京IPO的Nishibori说：“Nomura在管理细节上的专业知识和经验对于保证索尼财务公司的成功上市起到了重要作用。”

　　索尼公司的复苏

　　索尼财务公司的上市似乎是索尼公司的精明之举。公司将它持有的索尼财务公司股份减少到60％，在索尼财务公司发行7.5万股新股的同时卖掉了79.5万股股票。这样，索尼公司就获得了大量的现金，这样既可以弥补其电子业务和电视游戏业务的损失，也不会影响到财务业务的稳定现金流。这确实是公司董事长兼首席执行官HowardStringer的妙手之作。