兼并重组与企业价值评估

第一部分：兼并重组案例深度分析与讨论
一、企业A&M成功的关键
二、并购战略实施的前提
★行业整合的六条戒律

第二部分：兼并重组战略
一、并购的概念及类型
二、并购动机
三、国际并购历史沿革
四、并购战略分析的方法、程序与经验
五、并购的路径选择

第三部分：兼并重组程序
一、目标市场的重新定义
二、战略的制定
三、目标公司的搜索
四、公司尽职调查
五、公司的价值评估
六、交易结构设计
七、融资
八、谈判及文件准备
九、制定整合规划
十、实施整合

第四部分：兼并重组的尽职调查
一、企业速读法二、财务分析概述
（一）财务分析的目的
（二）财务分析的方法
（三）财务报表分析的局限性
三、企业财务报表
（一）资产负债表
（二）损益表
（三）利润分配表
（四）现金流量表
（五）财务比率分析
(六)三张主要财务报表之间的勾稽关系

第五部分：公司价值评估
★实例分析
一、关键业绩指标
二、中药制药产业驱动因素
三、产业价值链竞争力
四、行业成长性分析
五、产业增长驱动因素分析

第六部分：公司并购交易结构
一、购并企业VS购买企业资产
二、资产置换资产VS资产置换股权
三、换股并购
四、附加期权方式
五、附带经营条件的或有支付方式
六、其他形式

第七部分：并购融资
一、融资/并购融资的概念
二、并购融资方式
（一）渠道
（二）商业计划书
三、并购融资的资金来源及确定合适融资额
四、特殊的并购融资方式
1．杠杆收购：LBO
2．管理层收购：MBO

第八部分：兼并重组谈判及交易文件的准备
一、公司并购谈判
二、并购交易文件的准备

第九部分：兼并重组后的整合
一、并购整合：开端而非终点
二、并购整合的成功要素
三、并购整合经理的多重职能
四、并购整合的原则

第十部分：总结
一、使被收购的公司运转起来
二、坚持富于创新的经营战略
三、给予最高层经理人员以巨大激励
四、将报酬与现金流量的变化相联系
五、推进变革的步伐
六、促使所有者、管理者和董事会之间保持动态关系
七、雇用最优秀的收购专家
八、发展公司内部的收购能力
九、利用外援